兴启网 9年前买了中宏的分红险，现在怎么样了

大鱼测评第1534篇原创

昨天我们聊了一下分红险的“四大金刚”，它们都是限高年份突破分红限高、过往分红实现率数据表现不俗的四家保险公司。让我联想到了才帮家人做保单整理时，看到的一份9年前投保的中宏人寿分红年金险。

因为中宏人寿和这“四大金刚”：中英人寿、中意人寿、恒安标准、陆家嘴国泰相比，无论是公司规模、成立时间、注册资本、还是股东组成（都是股东干净简单，中外合资（陆家嘴国泰稍微特殊））等情况都十分相似，完全可以作为多维度的横向对比。

中宏人寿的红利实现率在各家保险公司中也是不错的，可回顾：中宏人寿2025年最新红利实现率分析。但可能不同时期的产品设立了各自的分红账户，产品和产品之间存在一定分红差距。另外中宏受到分红限高影响，特别是限高第一年直接打断了它的分红标准，后续也没有得到很好的恢复，更有可能也是顺势而为。

展开剩余83%

像9年前的开门红主推产品：金睿世家年金保险（分红型），从2017年到2023年都做到了100%的红利实现率，2024年限高44%的红利实现率、2025年适度放开限高，依然是51%的红利实现率，限高放宽后并未得到很好的提升。

信息来源：中宏官网

不仅是金睿世家这一个老款的热销产品，其他年份的分红险，也都呈现出了刚开始销售的前几年红利实现率优秀，随着存续时间拉长，受到各种因素原因导致红利实现率有所下滑，但计算累计平均红利实现率还是在及格线上。

限高年份没有突破限高不说，即便限高尺度放宽，中宏的红利实现率也没有像“四大金刚”等三好学生那样有较大幅度回升。而才销售没两年的、以及当下在售的分红险，则数据都很亮眼。

但总的来说，中宏整体的红利实现率也算是所有保险公司的前排选手了，虽然只披露了2021年至今的红利实现率，但能查询到累计二十年的平均实现率。只是相较于尖子选手，无论是披露的敞亮度、披露的年份、还是历年红利实现率还是有一定差距。

我们拿和中宏人寿整体情况最接近的，中外合资保司代表，中英人寿和中意人寿的红利实现率作为对比：

可以看出，限高前大家的整体平均实现率都还不错，中意人寿更是直接全面放开了近20年的红利实现率；2024年限高后，中英人寿和中意人寿都向监管报备特批红利实现率突破了50%的限高，中宏整体实现率有所下降；2025年进一步放宽限高后，中英人寿和中意人寿的实现率有所提升，中宏人寿提升幅度并不大。

虽然红利实现率和保险公司的投资收益率不是直接相关，但也能侧面印证公司的经营水平和红利分配的预期：

三家公司在不同的年份上，都各有突出的投资表现，也都基本超过了当年度的行业均值。影响红利实现率的因素除了监管限高，也会受到公司投资收益率的影响。

不过需要说明的是，近几年这种让人困惑的过山车走势，背后主因是新会计准则（IFRS9）实施后的资产重分类效应。不同公司存在新旧会计准则分类时间差。2024年是债券大牛市，10年期国债收益率从2.6%一路跌破2%，债券价格涨幅可观。2025年投资收益率数据回落，一是因为债券收益率并没有继续大幅度下跌，导致账面债券新增浮盈减少；二是部分浮盈已逐步确认或随市场调整。因此，2023-2025年这三年，由于新会计准则切换叠加债市剧烈波动，综合投资收益率的参考价值有限。我们更建议站在更长的维度上来看一家公司的持续经营能力。

我们以40岁女性、趸交100万为例，看看三款预定利率1.75%的在售分红增额寿的实际产品情况：

中宏的宏图相伴尊享版优势在于保证部分和算上分红部分的回本速度都比较快，但后续的回本速度和其他两款基本持平；整体利益演示也有优势，但也不是没有竞争对手：没有纳入对比的陆家嘴国泰的泰赢家2.0几乎和中宏的演示持平：2026新年第一天，顶流分红险升级回归。

考虑到长期红利实现率的稳定性，诸如“四大金刚”类型的保司愿意在限高时期主动突破限高、过往红利实现率更加稳定、投资收益率等多维度上都能体现出，这家公司的分红意愿更加强烈，长期持有下来更加放心。

大鱼总结

总体来说，中宏人寿的分红以前一直是不错的，虽然受到限高影响，有所下降也还是属于前排选手；等未来限高恢复，可以再持续观察。除了观察当下的新产品，也可以聚焦在老产品上，通常来说，一款产品早期的分红占比都比中后期少，前期实现率高分红本就不多，但后期反而下滑严重，和虽然不是顶尖但长期分红平滑稳定相比，明显后者更好。

同时，当下中宏的产品演示比中英、中意等公司产品高些，但中英、中意、陆家嘴国泰等公司，从目前的分红表现和稳定性来看更胜一筹。

当然除此之外也有不少优秀的公司，萝卜白菜各有所爱，并非只有唯一可选，理解清楚当下的产品演示已经意义不大，关注公司本身的分红意愿和可持续能力更有参考价值。

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发布于：四川省

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